Uno de los más importantes e influyentes teorías económicas sobre finanzas e inversiones. La teoría moderna de la cartera se basa en la simple idea de que la diversificación puede producir los mismos totales devoluciones de menor riesgo. La combinación de muchos activos financieros en una cartera es menos riesgosa que poner todos los huevos de su inversión en una sola canasta. La teoría tiene cuatro premisas básicas. * Los inversionistas son reacios al riesgo. * valores cotizan en los mercados eficientes. * Riesgo debe ser analizado en cuanto a la cartera total de un inversor, en lugar de mirar los activos individuales. Para el todos los niveles de riesgo, hay una óptima cartera de activos que tendrá el más alto rendimiento esperado. Todo esto parece relativamente sencillo, excepto tal vez el poco sobre los mercados eficientes. Pero fue impactante cuando fue puesto adelante en la década de 1950 por Harry Markowitz, quien más tarde ganó el Premio Nobel por ello. Según el Sr. Markowitz, cuando explicó su teoría a los sumos sacerdotes de la escuela de Chicago, "Milton Friedman argumentó que la teoría de la cartera no era economía". Es ahora. (Vea arbitraje precios teoría, modelo de precios de activos de capital y black-scholes).