Cancelar o reprogramar las deudas de un prestatario para disminuir el dolor de la carga de la deuda. Condonación de la deuda se considera cada vez más como la mejor manera de aliviar los problemas financieros que enfrentan los países más pobres. Algunos de estos países tienen que pagar tanto en intereses cada año a los prestamistas extranjeros que tienen poco dinero para gastar en las soluciones a largo plazo a su pobreza, como educar a sus trabajadores y la construcción de una moderna infraestructura. En 1998 el Banco Mundial calcula que alrededor de los 40 países más pobres del mundo tenía una carga de deuda "insosteniblemente altas": el valor actual de la deuda total era de más de 220% de sus exportaciones. Condonación de la deuda tiene desventajas potenciales. Por ejemplo, hay un riesgo de peligro moral. Si los países que pide prestado demasiado se dejan sus obligaciones financieras, los países pobres pueden sentir que no tienen nada que perder al pedir prestado tanto como puedan. Por esta razón las autoridades sostienen con frecuencia que condonación de la deuda debe venir con una cláusula de condicionalidad, por ejemplo, un requisito que los países tienen un historial de implementación de las reformas económicas diseñadas para prevenir una repetición de los errores que se crea por primera vez la necesidad de la condonación de la deuda. Este es el enfoque tomado por la iniciativa para los PPME (país pobre altamente endeudado) del Banco Mundial, lanzado en 1996 y ampliado en 1999. Sin embargo, en 2003, sólo ocho de los 38 países pobres elegibles bajo el programa había progresado bastante en reforma a tener alguna deuda perdonada.